Warum Ethik in der Finanzberatung wichtig ist

Wer mit einem Finanzberater über seine finanzielle Situation spricht, gibt Einblick in einen sehr persönlichen Lebensbereich. Einkommen, Vermögen, Schulden, Vorsorge, familiäre Pläne und langfristige Ziele können Bestandteil einer Finanzplanung sein. Eine solche Zusammenarbeit setzt deshalb nicht nur fachliche Kompetenz, sondern auch Vertrauen und verantwortungsvolles Verhalten voraus.

Genau hier spielen berufsethische Standards eine wichtige Rolle. Bei CFP®-Professionals ist ethisches Verhalten nicht nur ein allgemeiner Anspruch, sondern Bestandteil verbindlicher Standesregeln des FPSB Deutschland. Diese enthalten Vorgaben zum Umgang mit Kundeninteressen, Interessenkonflikten, Vertraulichkeit, Kompetenz und professionellem Verhalten. Ihre Einhaltung wird innerhalb des FPSB-Zertifizierungssystems überwacht. Wie dieses Büro diese Standards konkret umsetzt, beschreiben die Beratungsgrundsätze.

Finanzberatung kann mit unterschiedlichen wirtschaftlichen Interessen verbunden sein. Je nach Beratungs- und Vergütungsmodell können beispielsweise Interessenkonflikte entstehen. Wie sich die Vergütung auf die Beratung auswirken kann, erläutert der Artikel zur Honorarberatung.

Professionelle Standards sollen deshalb Orientierung dafür geben, wie mit solchen Situationen umzugehen ist. Für CFP®-Professionals gilt insbesondere der Vorrang des Kundeninteresses. Interessenkonflikte sollen möglichst vermieden werden; lassen sie sich nicht vermeiden, sollen sie dem Kunden transparent erläutert werden.

Verbindliche Standesregeln schaffen damit nachvollziehbare Maßstäbe für professionelles Verhalten. Bei möglichen Verstößen können sich Kunden an den FPSB Deutschland wenden. Dafür besteht ein Ehrengerichtsverfahren; Verstöße können mit Sanktionen bis hin zum Entzug des Zertifizierungszeichens geahndet werden.

Die acht Ethikregeln des FPSB Deutschland

Der FPSB Deutschland nennt acht grundlegende Ethikregeln, die für seine entsprechend verpflichteten Zertifikatsträger gelten:

Vorrang des Kundeninteresses: Das Interesse des Kunden steht bei der beruflichen Tätigkeit an erster Stelle. Mögliche Interessenkonflikte sollen vermieden und unvermeidbare Konflikte transparent behandelt werden.
Integrität: Der Finanzplaner soll ehrlich und aufrichtig handeln und keine irreführenden oder falschen Angaben machen.
Objektivität: Fachliche Beurteilungen und Empfehlungen sollen sachlich erfolgen und nicht durch unangemessene oder sachfremde Einflüsse bestimmt werden.
Fairness: Kunden sollen fair und redlich behandelt und ihre berechtigten Interessen angemessen berücksichtigt werden.
Professionalität: Die Tätigkeit soll verantwortungsvoll und entsprechend den beruflichen Standards ausgeübt werden.
Kompetenz: Der Finanzplaner soll über die für seine Tätigkeit notwendigen fachlichen Kenntnisse verfügen und seine Qualifikation kontinuierlich weiterentwickeln.
Vertraulichkeit: Persönliche und finanzielle Informationen des Kunden müssen entsprechend den geltenden Regeln vertraulich behandelt werden.
Sorgfalt: Finanzplanung und Beratung sollen mit der für die jeweilige Aufgabe erforderlichen fachlichen Sorgfalt durchgeführt werden.

Diese Regeln garantieren nicht automatisch, dass jede einzelne Empfehlung im Nachhinein die bestmögliche Entscheidung war. Sie schaffen jedoch verbindliche berufsethische Maßstäbe, an denen sich CFP®-Professionals bei ihrer Tätigkeit orientieren müssen und deren Einhaltung innerhalb des FPSB-Zertifizierungssystems überprüft werden kann.

Für Verbraucher kann die Einhaltung solcher Standes- und Ethikregeln deshalb ein zusätzlicher Orientierungspunkt bei der Auswahl eines Finanzplaners sein – neben Qualifikation, Erfahrung, Vergütungsmodell und dem Umgang mit möglichen Interessenkonflikten.

Interessenkonflikte und der professionelle Umgang damit

Interessenkonflikte können in der Finanzberatung entstehen. Unterschiedliche Vergütungsmodelle, wirtschaftliche Beziehungen zu Produktanbietern oder andere Interessen können Einflussfaktoren darstellen. Das bedeutet nicht automatisch, dass eine Beratung deshalb ungeeignet ist.

Entscheidend ist vielmehr der professionelle Umgang mit solchen Situationen. Interessenkonflikte sollten frühzeitig erkannt und möglichst vermieden werden. Lassen sie sich nicht vermeiden, müssen sie angemessen behandelt und – soweit erforderlich – gegenüber dem Kunden transparent offengelegt werden. Für Finanzanlagenvermittler ist dieses Vorgehen ausdrücklich gesetzlich geregelt.

Auch die Standesregeln des FPSB Deutschland stellen das Kundeninteresse in den Vordergrund. CFP®-Professionals sollen Interessenkonflikte vermeiden und unvermeidbare Konflikte gegenüber dem Kunden transparent erläutern.

Transparenz als berufsethisches Prinzip

Transparenz bedeutet nicht nur, die Art der Vergütung zu nennen. Der Mandant sollte auch nachvollziehen können, welche wirtschaftlichen Interessen im Zusammenhang mit einer Empfehlung bestehen können und wie damit umgegangen wird.

Bei provisionsbasierter Vergütung können beispielsweise unterschiedliche Vergütungen für unterschiedliche Produkte wirtschaftliche Anreize schaffen. Bei einer volumenabhängigen Vergütung können wiederum andere Interessen entstehen, wenn die Höhe des Honorars vom betreuten Vermögen abhängt.

Ein professionell handelnder Berater sollte deshalb relevante wirtschaftliche Interessen transparent machen und erläutern, wie eine Empfehlung aus den Zielen, Bedürfnissen und finanziellen Rahmenbedingungen des Mandanten abgeleitet wurde.

Soweit bei einer Finanzanlagenvermittlung Provisionen oder andere Zuwendungen anfallen, bestehen zudem gesetzliche Offenlegungspflichten. Ein Finanzanlagenvermittler nach § 34f GewO darf bestimmte Zuwendungen nur unter anderem dann annehmen, wenn sie umfassend offengelegt werden und der ordnungsgemäßen Beratung beziehungsweise Vermittlung im Anlegerinteresse nicht entgegenstehen.

Für den Mandanten sind deshalb Fragen wie diese sinnvoll:

Wie wird diese Empfehlung vergütet?
Welche wirtschaftlichen Interessen können damit verbunden sein?
Welche Alternativen wurden berücksichtigt?
Warum erscheint die vorgeschlagene Lösung für meine persönliche Situation geeignet?

So erhält der Kunde die Informationen, die er benötigt, um eine eigene, informierte Entscheidung zu treffen.

Wenn Kundeninteresse und wirtschaftliches Interesse auseinanderlaufen

Professionelles Verhalten zeigt sich besonders dann, wenn das wirtschaftliche Interesse des Beraters und der tatsächliche Handlungsbedarf des Mandanten nicht in dieselbe Richtung weisen.

Ergibt eine Analyse beispielsweise, dass eine bestehende Absicherung weiterhin zum Bedarf des Mandanten passt, kann eine sachgerechte Empfehlung auch darin bestehen, nichts zu verändern. Ebenso kann eine Finanzplanung zu dem Ergebnis kommen, dass derzeit kein neues Anlage- oder Versicherungsprodukt benötigt wird.

Für CFP®-Professionals ist der Vorrang des Kundeninteresses ausdrücklich Teil der berufsethischen Regeln des FPSB Deutschland.

Das bedeutet nicht, dass wirtschaftliche Interessen eines Beraters nicht existieren dürfen. Entscheidend ist vielmehr, dass sie die fachliche Beurteilung nicht unangemessen bestimmen und relevante Interessenkonflikte professionell behandelt werden.

Führt eine Beratung regelmäßig zu neuen Produktvorschlägen, kann es deshalb sinnvoll sein nachzufragen, wie der tatsächliche Bedarf, bestehende Lösungen, mögliche Alternativen und wirtschaftliche Interessenkonflikte geprüft wurden. Transparenz schafft hier die Grundlage dafür, Empfehlungen selbst nachvollziehen und beurteilen zu können.

Ethik als Grundlage langfristiger Beziehungen

Ethische Grundsätze können eine wichtige Grundlage für eine langfristige und vertrauensvolle Zusammenarbeit zwischen Finanzberater und Mandant sein. Gerade bei finanziellen Entscheidungen, die sich über viele Jahre auswirken, ist es wichtig, dass Empfehlungen nachvollziehbar sind und mögliche wirtschaftliche Interessen transparent behandelt werden.

Vertrauen entsteht dabei nicht allein durch fachliche Kompetenz. Ebenso wichtig ist, wie ein Berater mit Interessenkonflikten umgeht, wie offen er seine Vergütung kommuniziert und ob seine Empfehlungen nachvollziehbar aus der persönlichen Situation, den Zielen und Bedürfnissen des Mandanten abgeleitet werden.

Für Verbraucher können Zertifizierungen wie CFP® oder EFA® zusätzliche Orientierung bieten, weil mit ihnen definierte fachliche und berufsethische Anforderungen verbunden sind. Für CFP®-Professionals gelten beispielsweise die verbindlichen Standes- und Ethikregeln des FPSB Deutschland. Zu ihnen gehören unter anderem der Vorrang des Kundeninteresses, Integrität, Objektivität, Fairness, Kompetenz, Vertraulichkeit und Sorgfalt. Die Einhaltung der Standesregeln wird innerhalb des FPSB-Zertifizierungssystems überwacht.

Auch für EFA®-Zertifikatsträger gehört die Anerkennung berufsethischer Regeln zu den Zertifizierungsanforderungen. Eine Zertifizierung allein sagt jedoch noch nicht alles über die konkrete Zusammenarbeit aus. Entscheidend ist auch, wie berufsethische Standards im Beratungsalltag umgesetzt werden.

Verbraucher können deshalb darauf achten, ob ein Berater seine Vergütung verständlich erklärt, mögliche Interessenkonflikte offen anspricht, Alternativen nachvollziehbar darstellt und auch dann zu einer unveränderten bestehenden Lösung rät, wenn aus fachlicher Sicht kein zusätzlicher Handlungsbedarf besteht.

Ethik in der Finanzberatung zeigt sich damit nicht nur in Regeln und Zertifikaten, sondern vor allem darin, wie transparent, sorgfältig und nachvollziehbar ein Berater mit den Interessen und Entscheidungen seiner Mandanten umgeht.